Captação bilionária da Petrobras na Europa é prenúncio de mudança global

[petrúcio josé rodrigues]

Captação bilionária da Petrobras na Europa é prenúncio de mudança global

                    

Movimento ocorre devido à retirada de estímulos pelo Federal Reserve, que eleva captação nos EUA, enquanto Europa continua com baixas taxas de juros

SÃO PAULO - A captação da Petrobras (PETR3;PETR4) no valor de R$ 11 bilhões na Europa já é uma notícia impactante por si só. Porém, muito além disso, ela revela uma tendência das empresas mundiais, conforme destaca a Bloomberg, uma vez que lidera o impulso global para obter financiamentos mais baratos no Velho Continente. 

Este movimento ocorre devido à retirada de estímulos pelo Federal Reserve, com a redução gradual do seu programa de compra de títulos. O primeiro movimento ocorreu na última reunião do Fomc (Federal Open Market Committee), que reduziu as compras em US$ 10 bilhões, para US$ 75 bilhões mensais. Com isso, o custo dos empréstimos nos EUA registrou alta, o que aumentou a atratividade para os mercados europeus. 

A petrolífera brasileira abriu o ano de captações externas entre as companhias dos mercados emergentes em uma tendência que deve persistir durante o ano, conforme aponta o banco Barclays, que prevê que os tomadores de empréstimos em países desenvolvidos venderão um montante recorde de dívida.

A venda de títulos da Petrobras, maior venda na Europa de uma empresa de um país em desenvolvimento, as ofertas brasileiras nas moedas excederam o total do ano cheio, de acordo com dados da Bloomberg. Em meio à economia europeia andando a passos lentos, o BCE (Banco Central Europeu) e o Banco da Inglaterra buscam políticas para suprimir os custos de empréstimos.

Conforme aponta a Bloomberg, agora a venda de bônus em euros e a conversão para dólares está 0,76 ponto percentual mais barata para os países em desenvolvimento do que a emissão direta na divisa norte-americana. Há um ano, a emissão em euros estava 1,09 ponto percentual mais cara do que em dólar.

Os custos totais para a Petrobras para vender 750 milhões de euros em títulos de 3,75% com vencimento em 2021 equivale a pagar 4,88% em títulos denominados em dólar, de acordo com a Bloomberg. Este valor é 0,56 ponto porcentual mais barato que o rendimento dos US$ 5,25 bilhões em bônus da empresa denominados em dólar com o mesmo vencimento.